Рыночный лунатизм

Испокон веков люди верили, что наши мысли и поведение определяются лунными циклами. Однако ученые до сих пор не подтвердили эту теорию. И дело вовсе не в том, что она ошибочна. Илья Дичев (Мичиганский университет) и Трой Джейнс (университет штата Нью-Йорк) считают, что многие исследования обречены на провал из-за того, что в них рассматриваются лишь крайние проявления лунного воздействия, то есть материал очень ограничен. Поэтому сами Дичев и Джейнс решили подвергнуть анализу рынок акций, на котором сотни миллионов людей ежедневно принимают множество решений. Если полнолуние действительно вызывает депрессию и пессимизм — значит инвесторы должны вести себя в это время более сдержанно и осторожно, что неизбежно отразится на стоимости и рентабельности акций и судьбе денежных потоков.

В течение 30 лет Дичев и Джейнс изучали показатели 25 бирж и наконец пришли к выводу, что между лунными циклами и стоимостью акций существует тесная связь. На приведенной ниже диаграмме показано, что среднегодовой доход по акциям на фондовых биржах стран «большой семерки» в новолуние выше, чем в полнолуние. Та же ситуация наблюдается и на биржах других стран, за исключением Норвегии (полностью исследование опубликовано на сайте http://ssrn.com/abstract=281665).

Согласитесь, результаты довольно необычные, а между тем они были получены в ходе серьезной научной работы. Конечно, необязательно сразу же открывать лунный календарь — мы еще не готовы принимать решения об инвестициях, руководствуясь лунными циклами. И все же помните: из неожиданных на первый взгляд источников можно получить ценную информацию.